Доходность облигаций: виды и расчет

Как инвестировать в облигации обычному человеку

На первый взгляд обычному человеку иметь дело с облигациями покажется запутанным и сложным занятием. Однако если разобраться, то можно прийти к выводу, что данный процесс может оказаться весьма интересным, к тому же и прибыльным.

Итак, начинающий инвестор должен понимать, что облигации обращаются на фондовом рынке. Стоимость облигаций здесь меняется постоянно, и может как повышаться, так и снижаться. В основном цена зависит от международной обстановки, политики Центробанка, либо от экономической ситуации в какой — то конкретной отрасли, или компании. Облигации можно купить самостоятельно, у брокера, или через управляющую компанию, при этом инвестор должен купить пай в ПИФе.

Хотелось бы уточнить, что ПИФ(паевый инвестиционный фонд) — это объединение большого количества мелких инвесторов. Все входящие в его состав участники вносят определенную сумму денег, которая и называется паем. На вырученные средства приобретаются активы. Главным плюсом существования ПИФа является то, что сам инвестор не вникает в суть процесса покупки и продажи актива, он просто вносит деньги, и получает положенный доход.

В таблице приведена краткая пошаговая инструкция,как вложить денежные средства начинающему инвестору:

№ п/п
Шаг
Пояснения
1
Открыть брокерский счет
Напрямую физическому лицу действовать на фондовой бирже нельзя, только через лицо, имеющее соответствующую лицензию, то есть брокера.
Брокерский счет открывается в брокерской компании. Следовательно для начала стоит правильно его выбрать, поскольку именно он будет продавать и покупать облигации на фондовом рынке. При необходимости можно воспользоваться сайтом Московской биржи, где размещается полный список действующих брокеров

При выборе необходимо обратить пристальное внимание на следующие критерии: надежность, доступность и тарифы.
Брокеры берут определенную комиссию за каждую проводимую сделку на бирже.
Обычно такая плата составит 0,025% от суммы сделки. Но если инвестор покупает облигации не с целью спекуляции, а желает получить купоны, то подобные расходы будут минимальными

Более подробную информацию о стоимости услуг брокера следует уточнить в офисах подобных компаний, естественно перед подписанием договора.
Для открытия счета, понадобиться паспорт. После этого брокер поможет установить специальную программу. Через личный кабинет инвестор сможет купить необходимое количество облигаций.
2
Необходимо открыть ИИС (Индивидуальный Инвестиционный Счет)
Это еще одна разновидность брокерского счета, однако существует он с целью возврата налогового вычета в размере 13% от той суммы, которая размещается на нем. Для того чтобы получить эти деньги, инвестор должен держать на счету сумму не менее 400 000 рублей, и не выводить ее в течение 3-х лет. ИИС так же открывается через брокера. На нем может находится сумма до 1 млн. рублей, но владелец сможет получить вычет только с 400 000 р.
3
При необходимости купить ПИФы
Такой вариант подойдет тем, кто не желает разбираться в бумагах или компьютерных программах. Все необходимые действия берет на себя управляющий ПИФом. Естественно, что за свою работу он также берет оговоренную договором плату. Стоит помнить, что в данном случае оплата комиссии будет выше, чем у брокера.
4
Что покупать
После того, как инвестор войдет в личный кабинет, ему станут доступны для покупки различные ценные бумаги. Сначала могут возникнуть некоторые сложности, но с ними поможет справиться брокер. Он подскажет и поможет сделать правильный выбор. Многие специалисты советуют обратить внимание на ОФЗ (Облигации Федерального Займа).Поскольку такой вид актива освобожден от уплаты налога на прибыль в 13%, и зафиксировать доход можно на несколько лет. К тому же федеральные облигации считаются наиболее надежными.

Таким образом, процесс покупки облигации прост. Все что требуется от инвестора — это внимательно изучить фондовый рынок, и решить каким способом ему купить облигации. Далее с помощью самой обычной арифметики можно посчитать, что доход от облигаций в среднем может составить порядка 12% годовых. Однако не стоит забывать и о рисках такого инвестирования.

Отзывы

Доходность к сроку погашения (Yield to Maturity)

Доходность облигации к сроку погашения (YTM) равна процентной ставке, которая делает текущую стоимость всех будущих денежных выплат по облигации равной её текущей цене.

Эти денежные потоки включают в себя все купонные выплаты и стоимость погашения.

Расчёт YTM – это сложный процесс, который состоит из проб и ошибок и выполняется на финансовом калькуляторе, но формула выглядит следующим образом:

В предыдущем примере облигация с номинальной стоимостью 1000$, сроком погашения пять лет и годовыми купонными выплатами по 100$ стоила 927,90$, обеспечивая YTM в 12%.

В этом случае денежными выплатами по облигациям являются пять купонных выплат и сумма погашения в 1000$.

Нахождение текущей стоимости каждого из этих шести денежных потоков с дисконтной ставкой ниже 12% позволит определить текущую цену облигации.

Как оценить доходность облигации

Когда отобраны надежные эмитенты, наступает пара выбрать наиболее доходные варианты. И здесь начинающие инвесторы часто допускают целый ряд ошибок.

Чтобы правильно выбрать прибыльные облигации, необходимо учитывать несколько вещей.

Необходимо смотреть не на размер купона, а на доходность к погашению. Дело в том, что цена облигации меняется в зависимости от рыночной ситуации и ставок в экономике. И если купон достаточно большой, то цена облигации будет выше, что нивелирует всю выгоду.

Например, на скриншоте предоставлено несколько выпусков облигаций ВТБ. Как видите, купон у всех разный (от 6,3% до 8,15%), а доходность к погашению – примерно одинаковая (6,2-6,7%).

Отличайте простую доходность от эффективной. Простая доходность – это если вы купите облигацию по текущей рыночной цене и дождетесь ее погашения. В доходности учитывается цена покупки и все полученные вами купона.

Эффективная доходность считается дополнительно с учетом реинвестирования купонов. То есть как будто вы на полученные купоны закупились опять этими же самыми облигациями. Поэтому за счет сложного процента эффективная доходность выше.

Понятно, что если вы купите 10 облигаций за 1010 рублей с купоном в 8% годовых и получите выплату в размере 800 рублей, то не сможете купить на них хотя бы еще одну облигацию. Поэтому учитывайте минимальную сумму, при которой вы сможете получать эффективную доходность.

Учитывайте НКД – накопленный купонный доход. НКД начисляется по облигации каждый день. Чем ближе к дате выплаты купона, тем выше НКД. Особенность НКД:

• если вы ПОКУПАЕТЕ облигацию, то вы ВЫПЛАЧИВАЕТЕ НКД прежнему владельцу, т.е. для вас цена облигации будет выше (рыночная цена + НКД);
• если вы ПРОДАЕТЕ облигацию, то ПОЛУЧАЕТЕ НКД от нового владельца.

Наличие НКД позволяет не терять накопленный по облигации доход, как бывает, например, с депозитом при его досрочном расторжении.

В общем, при покупке облигации на вторичном рынке вы платите ее текущую стоимость и компенсируете прежнему владельцу НКД. На доходность это не влияет, так как выплаченная сумма возвратится вам при первом же купоне. Но это влияет на минимальную сумму покупки.

Учитывайте тарифы брокера. Они снижают итоговую доходность.

Учитывайте налоги. С купонов по ОФЗ и муниципальных облигаций налог платить не нужно. С части корпоративных облигаций, выпущенных после 2017 года, тоже не нужно, но только при условии, что купон не больше ключевой ставки ЦБ РФ на 5 процентных пунктов. Сейчас ставка ЦБ РФ составляет 6,5%, следовательно, налог не взимается с корпоративных облигаций, чем купон не выше 11,5%. Если есть превышение (например, купон 13%), то с этого превышения платится налог в размере 35%.

Если вы купили облигацию дешевле, а продали дороже, либо купили дешевле номинала и дождались ее погашения (выкупа по оферте), то с полученной прибыли нужно будет уплатить налог вне зависимости от типа облигации. Единственный вариант избежать уплаты этого налога – открыть ИИС и воспользоваться типом вычета Б.

Какие документы необходимы

Сколько стоят облигации

Сумму, которую заемщик обязуется вернуть кредитору, называют термином номинал. В России номинал облигации обычно составляет 1 000 руб.

На практике стоимость бумаги на открытом рынке может отличаться от номинальной. Разница бывает как в плюс, так и в минус. Рыночная цена колеблется по целому ряду причин: рост или падение ключевой ставки ЦБ, изменение экономической ситуации, проблемы или успехи конкретного эмитента.

Для примера вернемся к разговору о компании «Трансаэро». Когда авиаперевозчик объявил о банкротстве, цена его облигаций обрушилась почти до нуля, хотя ранее бумаги торговались по 90 – 95% от номинала.

Котировки облигаций «Трансаэро».

В нормальных условиях цена облигации изменяется в гораздо более скромных пределах. Например, на момент написания статьи облигации федерального займа с погашением в апреле 2021 торгуются по 1 016,19 руб. Это довольно близко к номиналу в 1 000 руб.

График котировок государственных облигаций РФ с погашением в апреле 2021 года.

Погашение облигации всегда происходит по ее номинальной цене. Независимо от того, сколько вы заплатили за облигацию на рынке, в конце срока эмитент выплатит вам номинал в 1 000 руб. Это открывает интересные возможности для инвестирования: если облигация торгуется дешевле номинала, то в момент погашения вы получите дополнительную прибыль.

С другой стороны, если бумага торгуется дороже номинала, это вовсе не повод отказываться от инвестиции — ведь купонный доход может оказаться выше, чем у более дешевых облигаций.

Определение облигации в российском законодательстве

В российском законодательстве имеется несколько определений облигации:

• В ст. 816 ГК РФ: облигация — это ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации или иные имущественные права.

• В ст. 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»: облигация — это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт.

• в ст. 33 Федерального закона «Об акционерных обществах»: облигация удостоверяет право ее владельца требовать погашения облигации (выплату номинальной стоимости или номинальной стоимости и процентов) в установленные сроки.

Как следует из приведенных формулировок, второе определение облигации представляет собой уточнение первого определения облигации в отношении указания на форму выпуска облигации — путем эмиссии и на виды дохода по облигации — процент и дисконт, а третье определение облигации может рассматриваться просто как краткое определение облигации.

✨ Чем отличаются акции от облигаций

Некоторые путают акции и облигации. Возможно, из-за того, что термины похожи, или же просто не разбираются в финансовых тонкостях.

На самом деле акция – это ценная бумага, которая подтверждает право держателя на определенную долю в собственности компании. Основную разницу между акцией и облигацией рассмотрим в таблице.

Показатель	Акция	Облигация
Статус владельца	Собственник	Кредитор
Характеристика	Долевая ценная бумага	Долговая ценная бумага
Эмитент	Акционерное общество	Государство, органы местного самоуправления, частные компании
Срок погашения	Бессрочная, срока погашения не имеет	Имеет конкретный период, по истечении которого гасится
Участие в управлении	Дает владельцу право на участие в управлении компанией	Нет
Уровень риска	Высокий	Низкий (у ОФЗ), средневысокий (у корпоративных облигаций)
Уровень доходности	Высокий, средневысокий	Низкий, средний
Получение и объем прибыли	Не гарантировано, не фиксировано	Гарантировано, фиксировано
Рыночная цена	Зависит от успешности компании и ее перспектив	Определяется процентной ставкой на финансовом рынке

Текущая доходность (CY, current Yield)

Показатель доходности облигации за текущий купонный период. Предполагается, что чистая цена облигации не меняется.

Рассчитывается по формуле:

где,

CY — текущая доходность, % годовых;

C(%) — выплаты по купону;

P — чистая цена облигации, без  НКД (накопленный купонный доход).

В первую очередь она используется для оценки денежных потоков, получаемых в виде купонов, независимо от изменения цены облигаций и ее срока обращения. Иными словами, получаемая прибыль за период.

Данный вид доходности напоминает банковский депозит. Открывая вклад на определенный период и внося некую сумму денег, вас заранее известно, сколько % прибыли вы получите в конце этого срока.

Экономическая сущность облигаций

Экономическая сущность облигаций по содержанию близка к операциям кредитования.

Облигации служат дополнительным источником средств для эмитента, выступая в роли эквивалента займа. Можно сказать, что облигация – это ценная бумага, которая удостоверяет заемные отношения между держателем облигации – кредитором и лицом, её выписавшим – заемщиком.

Наряду с этим обстоятельством, иногда выпуск облигаций носит целевой характер для осуществления финансирования определенных программ или строящихся объектов. А полученный доход от этих проектов в дальнейшем направляется эмитентом на выплату дохода по облигациям.

Отметим, что облигации позволяют планировать как уровень затрат для эмитента, так и уровень доходов для покупателя. Но при этом не требуется оформление залога и упрощается процедура перехода права требования к новым кредиторам.

Контакт-центр банка

Эффективная доходность облигации к погашению — формула и пример

Эффективную доходность к погашению (YTM, Yield To Matutity) используют на большинстве сервисов для анализа облигаций по их прибыли. Она схожа с предыдущей, но учитывает тот факт, что инвесторы чаще всего реинвестируют прибыль обратно. Это напоминает капитализацию процентов по депозиту. За счет аккумулирующего эффекта сложного процента мы увеличиваем итоговую прибыльность.

Например

Купон 12%, номинал 1050, до погашения 3 года.

Эффективная доходность к продаже

Виды купонов

Купоны делятся на разновидности:

• Постоянный. Размер купона остаётся статичным в течение всего времени манипуляций с купонами. Это самый распространённый способ, который применяется для крупных сделок.
• Фиксированный. Данный вид подразумевает, что прибыль регулируется регламентом договора и не зависит от курса валюты на данный момент.
• Переменный. Размер купона не оглашается заранее. При этом эмитент объявляет ставку купона только на последующий купонный период. Облигации с плавающей ставкой не были востребованы до 80-х годов, а потом набрали популярность после резких колебаний курса валюты. Еврооблигации часто имеют именно переменный купон.
• Индексируемый. Разновидность облигаций с переменным доходом. В этом случае номинальная стоимость периодически пересчитывается с учетом роста индексов, и прибыль рассчитывают с учетом изменения номинала. Обычно используется индекс инфляции, ведь такие купоны дают уверенность инвесторам, защищая их от потери средств, из-за финансовых обстоятельств на рынке. Иногда используют и другие индексы. К примеру, власти Мексики выпускали бумаги, номинал которых рассчитывался в соответствии с ростом цен на нефть. В России и США были популярны бумаги, стоимость которых обеспечена золотым стандартом, но после «великой депрессии» инвесторы начали искать другие источники.
• Нулевой. Иногда встречаются и облигации с нулевой ставкой. Но это не означает, что они не приносят прибыли. Доход таких бумаг вычисляется по формуле:Доход = Цена размещения — Цена погашения

Виды цен облигаций и как они формируются

Номинал (цена размещения) – сумма по которой происходит первичное размещение облигаций на бирже. Обычно это 1 000 рублей.

Рыночная цена – определяется спросом и предложением на данную бумагу на бирже. Она может быть выше и ниже номинальной.

Очень часто цена облигации на бирже указывается именно в процентах от номинала.

Например, цена ОФЗ-29006-ПК на сегодняшний день 106,207%, это означает, что в рублях облигация стоит 1062,01.

Если облигация имеет цену выше номинала, то говорят, что она торгуется с премией. Если текущая цена ниже номинальной, то облигация торгуется с дисконтом.

Цена погашения – по истечении срока действия бумаг происходит гашение по номинальной стоимости. Однако, по некоторым облигациям возможно проведение досрочного выкупа (гашения) эмитентом по оферте.

Оферта – возможность погасить облигацию раньше срока. Ее всегда можно увидеть в карточке эмитента на сайтах с информацией об облигации. Часто бывает у облигаций с плавающим купоном.

Например, срок погашения в 2025 году, а срок оферты – 2020 год. Это значит, что вы можете не держать бумагу до 2025 года, а предъявить ее к погашению в 2020 году.

Как это работает:

• За несколько дней до оферты, эмитент устанавливает новый размер купона. Если держатель облигации не согласен  с новой доходностью, то эмитент готов выкупить свои бумаги.
• Иногда эмитенты, чтобы стимулировать держателей бумаг к продаже, устанавливают следующую ставку купона на уровне 0,01%,. И те, кто не успел подать поручение брокеру на выкуп, останутся в бумагах с доходностью 0,01% до погашения.
• Если вы не успели избавиться от бумаги по оферте, вы можете продать ее по рынку. Однако цена уже будет ниже номинала, ну или держать до погашения.

Различают два вида оферт:

Put-оферта – эмитент, предлагает выкупить свои бумаги у держателей. Держатели облигаций  могут воспользоваться ею, а могут нет, при этом ее условия нельзя изменить. Эмитент обязан выкупить все бумаги, предъявленные к выкупу.

Call – оферта – эмитент принудительно выкупит свою облигации, независимо от вашего согласия.

Операционный офис г. Москва (ул. Большая Семёновская)

Потребительские кредиты — рейтинг 2020

Где посмотреть список облигаций

Чтобы отобрать бумаги для покупки, нужно сначала узнать, как найти облигацию в общем списке. Самый простой способ — воспользоваться каталогом своего брокера. В нем будут перечислены все облигации, доступные для покупки. Например, так выглядит каталог облигаций брокера «Тинькофф Инвестиции».

Каталог облигаций брокера «Тинькофф Инвестиции».

Если отдельного каталога у брокера нет, просмотреть список облигаций можно в биржевом терминале. Это не так удобно, но в целом вы получите полную информацию о доступных бумагах. Например, так выглядит список облигаций в профессиональном биржевом терминале QUIK, который предлагают многие российские брокеры.

Каталог облигаций в терминале QUIK.

Наконец, можно воспользоваться одним из многочисленных сервисов для поиска облигаций — например, Rusbonds или R-Navigator от «Райффайзен». Некоторые из них бесплатны, другие доступны только по подписке. Польза от таких сервисов будет только в том случае, если вы планируете инвестировать в облигации на регулярной основе.

НКД

Ещё один важный параметр, на который стоит обратить внимание при покупке на вторичном рынке. Когда инвестор совершает покупку, он оплачивает не только её рыночную стоимость, но и накопившийся купонный доход, то есть то, что положено прежнему владельцу за период с момента крайней выплаты эмитентом до дня оформления сделки

Вспомним, что купоны выплачиваются с заданной периодичностью и после того, как очередной купон выплатили, стартует новый период выплат, и купон начинает накапливать свои средства.

Теперь дадим следующее определение:

Накопленный Купонный Доход (НКД) – это часть купонного дохода, которую рассчитывают, исходя из количества дней от даты, когда последний раз эмитентом выплачивался купон и до данного момента.

Наличие НКД даёт возможность покупать и продавать облигации на вторичном рынке до их погашения без утраты купонного дохода. Т.е. деньги, в отличие от депозитов, можно забрать в любой момент без потери процентов.

Простая доходность облигации к погашению — формула и пример

Простая доходность облигации к погашению учитывает цену покупки и время оставшееся до погашения. Единственным нюансом является то, что инвестор не реинвестирует купонную прибыль, а снимает её.

Такую доходность можно рассчитать только для облигаций имеющих постоянный купон (фиксированный). Для переменных купонов невозможно точно посчитать эту величину, поскольку прибыль в каждый период будет отличаться. Поэтому предсказывать её не имеет смысла.

Например

Купон составляет 120 рублей в год (12%). Текущая цена 1050 (из них цена 1030 и НКД 20 рублей). До экспирации 450 дней. Тогда доходность к погашению будет:

Сроки и дата погашения облигаций

Процедура выкупа обозначает изъятие из обращения, выплату номинальной стоимости или иное возмещение, если это было прописано в проспекте эмиссии. Владелец ЦБ может получить деньги или другие ценные бумаги при погашении выпуска.

Чаще эмитенты при выпуске указывают конкретный период с датами начала и конца погашения. Это делается для того, чтобы разнести выплаты по срокам. Требования по выкупу в один день могут привести к финансовым затруднениям или даже дефолту — отказу от исполнения своих обязательств.

Обычно сроки назначаются от месяца до полугода. Здесь нет ничего страшного, так как аккумулировать свободные средства за короткий срок не всегда могут даже большие и устойчивые компании.

Муниципальные облигации

Этот вид ценных бумаг имеет большую доходность, чем ОФЗ – 8%-9%. Однако они менее ликвидны, поэтому их приобретение может быть рискованным для инвестора. С другой стороны, вряд ли какой-либо регион России ожидает дефолт, поэтому вкладывать деньги в такие облигаций можно. К тому же, такие ценные бумаги имеют амортизацию номинала – эмитент ежегодно гасит часть стоимости облигаций. Значит, доходность может быть выше расчетной при реинвестировании.

Наилучшие ставки по муниципальным облигациям:

• Ярославская Обл-35014-об. Доходность 8,78%, цена 887,68 рублей (номинал 800 рублей), срок погашения 19.05.2023 г.;
• Хакасия Респ-35006-об. Доходность 7,88%, цена 1 102 рубля (номинал 1 000 рублей), срок погашения 02.11.2023 г.;
• Саратовская область-35001. Доходность 7,75%, цена 1 018 рублей (номинал 1 000 рублей), срок погашения 20.11.2024 г.;
• Карелия Респ-35018-об. Доходность 7,72%, цена 1 012,80 рубля (номинал 1 000 рублей), срок погашения 15.10.2023 г.;
• ТомскАдм-34007-об. Доходность 7,57%, цена 995,20 рублей (номинал 1 000 рублей), срок погашения 22.12.2024 г.;
• НижегородОбл-35014-об. Доходность 7,49%, цена 994,50 рубля (номинал 1 000 рублей), срок погашения 14.06.2025 г.;
• Мордовия Респ-34003-об. Доходность 7,34%, цена 729,89 рублей (номинал 700 рублей), срок погашения 03.09.2021 г.;
• ЯНАО-35002-об. Доходность 7,29%, цена 618,72 рублей (номинал 600 рублей), срок погашения 06.12.2023 г.;
• НижегородОбл-35013-об. Доходность 7,26%, цена 1 030,30 рублей (номинал 1 000 рублей), срок погашения 24.05.2024 г.;
• Московская Обл-35010-об. Доходность 7,18%, цена 1 059,90 рублей (номинал 1 000 рублей), срок погашения 21.11.2023 г.

Обратите внимание, что инвестиционный портфель формируется различными ценными бумагами. Если говорить об облигациях, оптимально, если они будут представлены ОФЗ, муниципальными, надежными и высокодоходными корпоративными бумагами

Ориентируйтесь на приведенный выше список, выбирая те, что сейчас продаются с дисконтом и гарантируют наибольший заработок.

Какие виды дохода есть у облигаций

Прибыль по долговым ценным бумагам складывается из нескольких составляющих:

1. Регулярный купонный доход. Это самый понятный вид доходности облигаций.
2. Приплюсую доход от прироста курсовой стоимости долговых инструментов.
3. Нельзя сбрасывать со счетов и дополнительный доход за счет налоговых льгот или специальных условий.

Все типы доходности облигаций необходимо уметь комбинировать между собой. Помимо этого, доходность можно рассчитывать разными способами, например к погашению или по эффективной ставке и т.д. Становится сложновато, правда? Поэтому сейчас я пройдусь по каждому пункту отдельно.

Что показывает ставка купона?

Ставка купона по облигациям показывает годовой процент, который инвестор будет получать. Она очень похожа на ставку депозита в банке. Однако есть отличия: купон может выплачиваться несколько раз в год или вообще начисляться практически непрерывно.

Доходность будет выше, ведь проценты можно рефинансировать и получать дополнительную прибыль с инвестиций. В редких случаях встречаются облигации без купонного дохода. В этом случае проценты выплачиваются в конце срока обращения долгового инструмента.

Облигации федерального займа

Какие еще облигации следует включить в инвестиционную корзину? ОФЗ, несмотря на невысокую доходность, могут стать выгодным вложением именно в текущий момент времени. Дело в том, что их стоимость может понижаться ввиду сложной экономической ситуации, и сейчас реально купить облигации по выгодной цене. Средний размер дохода, который получит инвестор – 6%-7%.

Сделав выборку, мы получаем следующий рейтинг российских государственных облигаций:

• ОФЗ-26221-ПД. Ставка 6,77%, цена 1 088 рублей, дата погашения 23.03.2033 г.;
• ОФЗ-26225-ПД. Ставка 6,77%, цена 1 051,90 рублей, дата погашения 10.05.2034 г.;
• ОФЗ-26218-ПД. Ставка 6,73%, цена 1 149 рублей, срок погашения 17.09.2031 г.;
• ОФЗ-26224-ПД. Ставка 6,69%, цена 1 024,90 рублей, срок погашения 23.05.2029 г.;
• ОФЗ-26212-ПД. Ставка 6,58%, цена 1 034,20 рублей, срок погашения 19.01.2028 г.;
• ОФЗ-26219-ПД. Ставка 6,56%, цена 1 066,70 рублей, срок погашения 16.09.2026 г.;
• ОФЗ-26226-ПД. Ставка 6,52%, цена 1 080 рублей, срок погашения 07.10.2026 г.;
• ОФЗ-26207-ПД. Ставка 6,48%, цена 1 095,30 рублей, срок погашения 03.02.2027 г.;
• ОФЗ-26223-ПД. Ставка 6,36%, цена 1 006,60 рублей, срок погашения 28.02.2024 г.;
• ОФЗ-26222-ПД. Ставка 6,36%, цена 1 032,40 рублей, срок погашения 16.10.2024г.

Номинальная стоимость всех представленных облигаций равняется 1 000 рублей. В среднем доходность от вложения в ОФЗ чуть выше, чем по банковским депозитам, но также надежна

Стоит обратить внимание, что опытные инвесторы могут получать доход не только от купонов, но и от разницы в стоимости облигаций

Как получить максимальную выгоду от продажи

Облигации — это удобный инструмент обеспечения пассивной прибыли. Учитывая все нюансы, можно выбрать максимально доходные бумаги на рынке. Все необходимые данные можно найти на специализированных ресурсах.

И хотя они приблизительны, их будет достаточно для принятия решения:

1. Rusbonds.ru — удобный ресурс, где представлены все облигации, есть информация об уже просчитанной эффективной и простой доходности. Кроме того, имеются графики динамики изменений с учетом того, какая доходность играет роль для выбора.
2. ФИНАМ. Данный сайт менее информативный, но при этом есть возможность сортировки по доходности, что позволяет быстро найти наиболее выгодные варианты.
3. При наличии брокерского счета имеется возможность пользоваться специализированным терминалом QUIK. Данный инструмент можно полностью подстроить под себя, создать нужную таблицу с учетом всех факторов.

Максимизация выгоды от роста цены при досрочной продаже возможна при выборе облигаций, по которым доходность будет падать как можно больше. Этот вариант наиболее распространен у эмитентов, имеющих высокий потенциал для повышения кредитных рейтингов.

Еще хорошие показатели при продаже показывают бумаги с большим сроком до погашения. Они более волатильны. (для примера, на 3 года) может быть 10%.

Следующий выпуск будет ниже, например, 8%. При продаже данной бумаги покупатель платит НКД в размере 2% за каждый оставшийся купон, поэтому цена уже -104%.

Когда ставки растут, лучше выбрать краткосрочные выпуски с фиксированным купоном.

При простых арифметических расчетах становится ясно, что выгоднее депозитарных банковских вкладов. При должном уровне информированности доходность может быть от 8% до 12% годовых. Не стоит забывать, что это пассивный доход. При правильном подходе и несколько больших рисках данную цифру можно увеличить.

Заключение