Статус квалифицированного инвестора

Как получить статус квалифицированного инвестора физическому лицу?

Статус квалифицированного инвестора имеет право получить как частное лицо, так и организация, но для этого каждому из претендентов нужно отвечать определённым требованиям.

Активному участнику биржевой торговли, размышляющему о том, как стать квалифицированным инвестором, придется соответствовать нижеперечисленным характеристикам по минимум одному из пунктов:

1. Будущий квалифицированный инвестор – это собственник активов, ценных бумаг, общая ценность которых составляет не менее шести миллионов рублей. Данный факт подтверждается выпиской со счета. 

1. У инвестора есть достаточно продолжительный опыт работы в фирме – отечественной или зарубежной – которая может заключать сделки на продажу и приобретение ценных бумаг и прочих финансовых инструментов. Важен срок, на протяжении которого инвестор занимался этой практикой. Так, инвестору – физическому лицу потребуются не меньше трех лет подобной деятельности, для организации этот период составит два года.

1. У будущего квалифицированного участника биржевых торгов есть законченное образование, полученное на факультете экономического направления. Обязательным является требование, чтобы высшее учебное заведение, диплом которого получил инвестор, обладало правом аттестовать выпускников, ведущих деятельность, связанную с покупкой и продажей ценных бумаг.

1. Инвестор является аудитором, квалифицированным специалистом финансового рынка. 

1. У инвестора, претендующего называться квалифицированным, есть сертификат FRM, CFA или CHA.

1. У инвестора есть ценные бумаги, драгоценные металлы либо вклады в банках в сумме равных или более шести миллионов рублей. 

В срок не меньше трех месяцев инвестор заключает от десяти финансовых сделок, связанных с приобретением и/ или продажей ценных бумаг. Причем общая стоимость активов должна быть не меньше шести миллионов рублей

И важно, чтобы подобные сделки заключались ежемесячно.

Паевые инвестиционные фонды

На сегодня, это можно сказать, один из самых популярных способов, как стать инвестором в России. И первым преимуществом этого способа инвестирования, которое особенно привлекает начинающих инвесторов, вложения можно делать даже при наличии минимальной суммы денег. Кроме того, дальше инвестору почти ничего не нужно делать. Ведь всю работу за него сделают управляющие ПИФа. Ему остаётся только изредка интересоваться, как идут дела и покупать паи фонда.

Ещё один позитивный момент — деятельность ПИФов находится под пристальным вниманием государства, а активы пайщиков хранятся в специальном депозитарии, обустроенном отдельно от Управляющей компании и это гарантия, что в случае её банкротства имущество пайщиков в безопасности. Но есть и минусы

ПИФы слишком сильно зависят от падений биржевого рынка. Также, приобретая паи, на доход можно рассчитывать лишь в период роста рынка. Поэтому если вы не намерены долго ждать, ведь у вас цель – как можно быстрее скопить 6 млн рублей, чтобы получить возможность стать квалифицированным инвестором, то можно обратиться к инвестированию в бизнес. Например, принимая в нём долевое участие

Но есть и минусы. ПИФы слишком сильно зависят от падений биржевого рынка. Также, приобретая паи, на доход можно рассчитывать лишь в период роста рынка. Поэтому если вы не намерены долго ждать, ведь у вас цель – как можно быстрее скопить 6 млн рублей, чтобы получить возможность стать квалифицированным инвестором, то можно обратиться к инвестированию в бизнес. Например, принимая в нём долевое участие.

Как обойти ограничение и покупать все виды активов

Описанные выше привилегии звучат крайне заманчиво, не так ли? В тоже время требования к физлицу, которые позволят получить заветный статус, для многих выглядят удручающе. У вас может не быть экономического образования или желания длительное время заниматься наработкой опыта, чтобы вас смогли признать квалифицированным инвестором. Есть способ обойти ограничения российского рынка ценных бумаг. И он намного проще, чем вы думаете!

Работать с иностранными активами можно и нужно. Для этого необходимо заключить договор с брокером, который зарегистрирован в иностранной юрисдикции и не подчиняется законам, действующим в РФ. Это может быть как иностранный брокер, так и российский, имеющий при этом дочерние отделения на Кипре, в США или Азии.

Interactive Brokers

Это самый надежный брокер США, который открывает счета жителям постсоветского пространства, если ваш капитал более 10 000 $. У Interactive Brokers отличная репутация, это лучший выбор для инвесторов СНГ. Я делал подробный обзор этого брокера, рекомендую ознакомиться. Вкратце его особенности приведу ниже.

1. Минимальный депозит составляет 10 000 $ обычному трейдеру и 25 000 $ дейтрейдеру.
2. Комиссия за сделки рассчитывается по двум тарифам: Fixed и Tiered. На примере США по фиксированной ставке за акцию взимается 0,005 $, за ордер минимальная комиссия 1 $. Тариф Tiered подразумевает уменьшение комиссии при увеличении объема торгов. На примере того же США это 0,35 $ минимальная комиссия и 1,0 % максимальная, включая сборы, при обороте менее 300 000 акций в месяц.
3. Обслуживание клиентского счета осуществляется бесплатно, если в течение месяца сумма взимаемой комиссии составит не менее 10 $ или средний капитал за календарный месяц будет больше 100 000 $. К примеру, если клиент в течение месяца уплатил комиссию менее 10 $, то в качестве платы за обслуживание его счета взимается недостающая сумма.
4. Проценты по маржинальному кредиту колеблются от 2,5 % до 3,7 % для USD и от 0,5 % до 1,5 % для евро.
5. Доступны рынки США, Европы, Африки и Азиатско-тихоокеанского региона.

Just2trade

Если ваш капитал менее 10 000 $, самый доступный способ выйти на иностранный рынок — открыть брокерский счет в офшорных дочках российских брокеров. Брокер Just2trade это дочка Финама. Мой торговый счет открыт у этого брокера, я делился своим личным опытом работы с ним здесь.

Характеристики брокера:

1. Минимальный депозит для открытия единого торгового счета (MMA) составит 200 USD или 10 000 RUB.
2. Суммы комиссий ощутимо разнятся в зависимости от того, чем вы торгуете, на какой бирже и в каком объеме. Например, при торговле акциями на рынке США (биржа Nyse/Nasdaq) с объемом торгов от 10 000 до 50 000 акций в месяц минимальная комиссия за сделку равна 1,5 $ и 0,004 $ за акцию.
3. Брокер Just2trade предлагает единый торговый счет (MMA), обслуживание которого если комиссий оплачивается на 10$ в месяц. Если меньше, разница списывается со счета. Информация о тарифах и сборах для MMA можно посмотреть здесь.
4. Комиссия на заемные средства тоже разные для всех рынков и бирж. Если брать все тот же пример Nyse/Nasdaq США, это 0,025 % в день.
5. У брокера представлены рынки огромного количества стран. США, страны Европы, Россия, Канада, Украина, Япония, Азиатско-тихоокеанский регион.

Также отделения с офшорной регистрацией есть у брокеров Открытие, БКС и Церих.

Открыть счет в Just2trade

United Traders

Если из всех зарубежных рынков вас интересуют биржи конкретно США, то самым выгодным брокером для вас будет United Traders. Сумма минимального депозита, как и комиссий за сделки, зависит от тарифа.

• Начинающий. Минимальный депозит 300 $, счет обслуживается бесплатно. Комиссия 0,02 $ за акцию, плечо 1:10.
• Дейтрейдер. Минимальный депозит 1 000 $, обслуживание 60 $ в месяц. Комиссия 0,0066 за акцию, плечо 1:20.
• Инвестор. Минимальный депозит 5 000 $, обслуживание бесплатное. Комиссия 0,05 % за оборот, плечо 1:5.

Остальные условия для всех тарифов одинаковые. Овернайт плечо 1:2, 10 % годовых за перенос позиций.

Открываем счет в United Traders

У United Traders есть доступ к биржам NYSE, NASDAQ, AMEX, BATS — Акции и ETF. Подробный обзор этого брокера смотрите в этой статье.

Основные правила инвестирования

1. Инвестирование не должно вызывать дискомфорта. С доходами появится желание вкладывать все деньги, лишая себя удовольствий. Это приведёт к разочарованию;
2. Нельзя расходовать всю прибыль. Получая дополнительный доход, многие начинают больше тратить. В итоге их финансовое положение становится только хуже;
3. Вкладывать следует только свои деньги. При оценке рисков ошибиться очень легко: в результате новичок останется не только без средств, но и с огромным долгом;
4. Капитал нужно разделять. Известно много случаев, когда люди, вложившие в самый надёжный, на первый взгляд, инструмент все деньги, оставались ни с чем;
5. Инвестору следует постоянно осваивать новые способы заработка. Запасной источник дохода никогда не будет лишним, если основной перестанет приносить прибыль;
6. Не нужно стараться инвестировать во все доступные инструменты. Главная задача инвестора — получение дохода. Поэтому новичку хватит и трех-четырех направлений;
7. Лучше избегать модных трендов, предпочитая проверенные временем активы. В 90% случаев за любым биржевым ажиотажем прячется очередной финансовый «пузырь»;
8. Не стоит впадать в депрессию при падении котировок, так как кризисы случаются регулярно. Но иметь стратегию на этот случай — весьма полезно;
9. К многочисленным прогнозам в СМИ следует относиться крайне насторожённо. Ведь главная задача журналистов — это привлечение внимания любой ценой.

Что нужно чтобы стать квалифицированным инвестором?

1. У вас имеются ценные бумаги (и производные инструменты) на общую сумму не менее 6 миллионов рублей;
2. За последние пять лет вы 2 года проработали в организации (иностранные тоже учитываются) со статусом квалифицированного инвестора либо не меньше 3 лет в организации без указанного статуса, но имеющей дело непосредственно с торговлей ценными бумагами;
3. В течение последних четырёх кварталов вы активно, то есть, не менее одной сделки в месяц, проводили операции с ценными бумагами на общую сумму оборота не менее 6 миллионов рублей;
4. Общая стоимость вашего имущества (вклады в банках, ценные бумаги и т.д.) не ниже 6 миллионов рублей;
5. Вы имеете высшее экономическое образование или аттестат с квалификацией специалиста финансового рынка, аудитора, страхового актуария, а также сертификаты Chartered Financial Analyst (CFA), Certified International Investment Analyst (CIIA), Financial Risk Manager (FRM).

Кстати, заметьте, что для получения статуса квалифицированного инвестора подойдёт диплом не каждого вуза. Поэтому прежде чем подавать документы, покажите свой диплом брокеру, а он уже подскажет.

Конечно, из перечисленных вариантов получения престижного статуса, самый простой – наличие 6 миллионов рублей (деньгами драгоценными металлами на банковских, акциями, облигациями, в общем – подойдут любые средства).

Но если их нет, и нет возможности начать деятельность на фондовом рынке, проводя сделки с ценными бумагами на бирже, а статус получить хочется, можно, конечно, обойти требования Закона, договорившись с брокерами. Но, мы категорически не советуем этого делать. Во-первых, потому что это незаконно, во-вторых, дальше вам придётся работать самому. Соответственно, в случае провала (а это легко предвидеть, если вы не имеете достаточно опыта) вы потеряете всё. Поэтому лучше пойти более трудным, но всё-таки, менее рискованным путём, например, стать инвестором стартапа, и начать копить личный капитал и личный опыт.

Услуги

Отзывы о мероприятиях по данному направлению свернуть ↑

Как получить статус квалинвестора юридическому лицу

1. Минимальный размер собственного капитала – 200 млн. руб. Напомню, что сюда входит уставной, добавочный, резервный капитал, собственные выкупленные акции и нераспределенная прибыль.
2. Минимальный объем выручки за год, предшествующий получению статуса, – 2 млрд. руб. по данным финансовой отчетности.
3. Минимальный размер активов на 31 декабря последнего отчетного года – 2 млрд. руб.
4. Сделки на фондовом рынке с различными активами, включая производные ценные бумаги, за последние 4 квартала:

• не реже 5 раз за квартал;
• не менее одной сделки в месяц;
• совокупная стоимость операций – минимум 50 млн. руб.

Возможно, возникнет вопрос: требуется ли сдавать экзамен?

Если у вас есть имущество, отвечающее вышеперечисленным требованиям на сумму 6 млн. рублей, никаких тестов проходить не потребуется. Однако наличия диплома о высшем образовании может оказаться недостаточно, к тому же список аккредитованных учреждений и сроки их аккредитации ограничены. Экзамен нужно будет сдать в том случае, если вы не владеете капиталом на сумму 6 миллионов рублей и не имеете диплома ВУЗа, соответствующего требованиям. Тогда остается получить аттестат ФСФР.

Экзамен сдается в форме тестирования. Вам будет нужно ответить правильно на определенное количество вопросов. Подготовка занимает 1-2 месяца. Обучение для прохождения тестирования будущий квалифицированный инвестор может пройти самостоятельно.

Как получить статус

Федеральное законодательство устанавливает четкий регламент получения официального статуса квалифицированного инвестора для физических и юридических лиц. Разница в пакете необходимых документов, совокупном уровне дохода и количестве сделок за последний год.

Для физических лиц

Основные требования для физ. лиц:

1. В собственности находятся ценные бумаги, суммарная стоимость которых превышает 6 млн. рублей. К учету будут приняты финансовые инструменты, находящиеся в доверительном управлении. Все активы оцениваются по рыночной стоимости.
2. Соискатель имеет опыт работы в компании, специализирующейся на реализации финансовых инструментов. Если учреждение является квалифицированным инвестором и соответствует перечню пункта 2 ст. 51.2 ФЗ, то стаж работы трейдера должен быть не менее 2 лет. В остальных случаях – свыше 3 лет.
3. Кандидат за последний год проводил сделки не менее 10 раз в квартал, но не реже одного раза в месяц. Совокупная стоимость операций составила не менее 6 млн. рублей.
4. Стоимость имеющегося имущества превышает 6 млн. рублей. К учету принимаются денежные средства, депозиты, драгоценные металлы и ценные бумаги.
5. Имеется диплом о высшем экономическом образовании и сертификат Chartered Financial Analyst (CFA), Certified International Investment Analyst (CIIA) или Financial Risk Manager (FRM).

Для получения статуса необходимо обратиться в ближайшее отделение крупного банка (например, Сбербанк, ВТБ и другие) и подать заявление. К нему требуется приложить:

• заверенную копию трудовой книжки;
• диплом о высшем экономическом образовании;
• сертификат CFA, CHA, FRM;
• отчеты за последний год по брокерским сделкам;
• отчет доверительного управления финансовыми инструментами;
• выписка по счету ДЕПО.

После проверки кандидата, статус будет присвоен в официальном порядке.

Для юридических лиц

Субъекты, которые могут претендовать на статус квалифицированного инвестора:

• управляющая компания;
• дилер или брокерская организация;
• кредитно-финансовое учреждение;
• акционерный инвестиционный фонд;
• компании, управляющие паевыми, частными, пенсионными фондами;
• страховые агентства;
• МБРР, Европейский Банк, МВФ, Инвестиционный банк Европы.

Требования для юридических лиц, не входящих в перечень:

• Собственный капитал юридического лица в размере свыше 200 млн рублей.
• Совокупная стоимость проводимых сделок превышает 50 млн рублей, а за последний год они осуществлялись не менее пяти раз в квартал, но не реже одного раза в месяц.
• Выручка от продажи товаров или услуг за отчетный год составляет не менее 2 млрд рублей.
• Сумма активов по бухгалтерскому балансу составляет не менее 2 млрд рублей.

Статус может быть присвоен компании только по письменному заявлению. К нему необходимо приложить балансовую ведомость и отчет о прибылях и убытках, заверенные директором и бухгалтером.

Как обойти это ограничение

Если вы все же горите желанием работать с иностранными акциями, в чем я вас горячо поддерживаю, поскольку их ассортимент и доходность намного привлекательнее российских, можно обойтись без получения злополучного статуса.

Для этого достаточно заключить договор с брокером, который:

• Чисто иностранный, без представительства в нашей стране (предпочтение лучше отдавать крупной компании).
• Российский, но имеющий «дочку» под зарубежной юрисдикцией.

Да-да, не удивляйтесь, все так просто. Теперь, когда вы все знаете, я снимаю с себя ответственность, и вы со спокойной совестью можете просаживать свои деньги. Шутка.

Риком

Кит

Открытие

CapTrader

Exante

Старейший российский брокер, работает с 1994 года. Отличный выбор для тех, кто хочет подключиться к автоследованию. Плюсы:

• никаких назойливых звонков с предложениями потратить деньги;
• собственная торговая платформа;
• впечатляющие результаты стратегий (+74% за 2018 год), к которым можно подключиться.

Из минусов:

нет Quik.

Хороший брокер для новичка. Здесь я держу российскую часть инвестпортфеля из ETF от FinEx на ИИС.

Брокер радует:

низкими комиссиями и отсутствием назойливых звонков с предложениями потратить мои деньги.

Из минусов:

слабый личный кабинет и неудобная система ежегодной перегенерации ключа.

Еще один классный брокер, с которым я проработал больше 2-х лет. Именно тут я торговал на FORTS.

Из плюсов:

1. Вменяемые комиссии
2. Отличный личный кабинет
3. Приятные бесплатные сервисы

К минусам отнесу любовь брокера к звонкам с попыткой что-нибудь продать.

Немецкий представляющий брокер IB для прямого выхода на зарубежные рынки. Здесь находится мой инвестиционный портфель.

Из плюсов:

1. Работает с россиянами
2. Наличие русскоязычной версии сайта
3. Вменяемые комиссии
4. Отсутствие платы за неактивность
5. Страховка в рамках законодательства США на $500к

К минусам отнесу:

• Поддержка исключительно на английском и немецком
• Сама служба поддержки работает плохо

Еще один интересный брокер для выхода за рубеж, причем не из семейства IB. К сожалению россиянам открывают договора только на Кипре.

Из плюсов:

1. Приемлемые комиссии
2. Факт успешной проверки работы со стороны SEC
3. Русскоязычный сайт и поддержка

К минусам:

• Кипрская юрисдикция
• Плата за неактивность

Кстати, вот видео от экспертов:

Какие качества нужны инвестору?

Стратегическое мышление. Многие новички в погоне за выгодой начинают покупать или продавать активы импульсивно, забывая о будущих перспективах;
Умение анализировать
Человек без аналитических навыков принимает во внимание только результат, но не осознаёт, какие именно действия привели к нему;
Дисциплина. Когда всё идёт хорошо, быть дисциплинированным легко
Немногие проявляют это качество, когда котировки падают и убытки нарастают с каждым днём;
Гибкость

Безусловно, важно следовать плану. Но стать успешным инвестором, как правило, невозможно без умения вовремя отказаться от убыточной стратегии;
Терпение

Когда появляется перспективный актив, у многих возникает желание купить его немедленно. Иногда стоит подождать, чтобы цена стала ещё выгоднее;
Последовательность. В погоне за новыми возможностями многие забывают о плане. Однако импульсивная и хаотическая деятельность не может привести к успеху;
Реализм. Инвестор должен понимать, каков предел возможностей того или иного инструмента. Стоит насторожиться, если кто-то обещает фантастическую прибыль.

Какие преимущества дает статус квала

Квалифицированным инвесторам доступно больше финансовых инструментов, а это значит, что статус позволяет собирать более разнообразные диверсифицированные портфели с большей потенциальной доходностью.

Рассмотрим, доступ к каким инструментам имеют квалифицированные инвесторы в России:

• Иностранные ценные бумаги (еврооблигации и акции), которые не обращаются в России. Покупка бумаг возможна напрямую, минуя биржу и брокеров.
• Зарубежные фонды. Для сравнения, на Московской бирже представлено около 40 ETF и БПИФов, а американский рынок предоставляет доступ к нескольким тысячам таких инструментов. На Санкт-Петербургской бирже есть некоторые иностранные фонды, но они доступны только квалифицированным инвесторам.
• Структурные ноты с заранее известными условиями. Данный инструмент относится к высокорисковым. Это ценная бумага, доходность которой привязана к стоимости какого-либо актива (к примеру, золота или нефти).
• Депозитарные расписки.
• Паи зарубежных инвесторов и инвестирование в хедж-фонды.
• Финансовые инструменты, специально созданные для квалифицированных инвесторов. Например, участие в IPO на американском и азиатском рынках. Кстати, возможность участия в IPO через брокера Freedom Finance ранее предоставлялась и без статуса КИ. Для этого стоило лишь пройти регистрацию на сайте, внести в личном кабинете на депозит не менее 2 000 долларов, выбрать компанию для покупки в разделе «Участие в IPO» и указать минимальную сумму сделки. Теперь для участия в IPO необходимо обладать статусом КИ или использовать другие способы.

Инструкция как стать инвестором

Прежде всего, нужно начать учиться. Новичок должен выяснить, как получить доступ к бирже, как правильно использовать разные инструменты, как контролировать риск;
Необходимо стабилизировать своё финансовое положение. В кризисных ситуациях люди считают, что им нечего терять, а потому совершают импульсивные поступки;
Инвестору нужно понять, готов ли он к убыткам. Абсолютно безопасных инструментов нет. Если потеря денег недопустима, лучше зарабатывать другими способами;
Следует определить главную цель. От этого зависит стратегия инвестирования: если деньги нужны быстро, придётся использовать более рискованные инструменты;
Новичок должен выбрать близкую для себя область. Например, стать инвестором в строительстве сможет человек, который разбирается в рынке недвижимости;
Необходимо определить оптимальный объём вложений. Акции можно купить на 1000 рублей, но прибыль от такого вложения не компенсирует даже комиссии брокера;
Инвестор должен решить, сколько времени он будет тратить на работу. Это покажет, стоит ли заниматься делами лично, или же лучше передать деньги управляющему;
Также новичку нужна стратегия. Она включает виды используемых инструментов, частоту проведения операций, допустимые просадки;
Руководствуясь стратегией, необходимо найти брокеров. Выбирать посредника нужно внимательно, поскольку на этом рынке немало мошенников;
Новичку лучше начинать с простых видов инвестирования — депозитов, облигаций. Чтобы стать инвестором для бизнеса, нужны опыт и страховой капитал;
Вкладывая деньги в избранные инструменты, следует сформировать инвестиционный портфель

При этом важно получить правильное соотношение доходности и риска;
На этом нельзя останавливаться. Чтобы инвестирование было эффективным, нужно продолжать копить деньги и постоянно докупать на них дополнительные активы;
Через некоторое время следует оценить эффективность инвестирования

Если прибыль окажется меньше ожидаемой, необходимо пересмотреть стратегию.

Привилегии квалифицированного инвестора

Квалифицированным инвестором должен быть, без сомнения, профессионал. Следовательно, в мире инвестиций доверие к лицам, имеющим данный статус, выше. Им можно управлять более рискованными финансовыми инструментами, они не нуждаются во всесторонней защите.

Помимо этого, статус квалифицированного инвестора открывает путь к работе со многими интересными активами, ниже я немного расскажу о них.

Ценные бумаги зарубежных компаний.

И это не только акции Apple, Microsoft или Facebook. На российском фондовом рынке торгует около 300 компаний, в то время как в США их более 7 000. На данный момент без статуса КИ Российские брокеры дают доступ к 646 акциям американских и европейских компаний через биржу Санкт-Петербурга. Список доступных акций можно посмотреть на сайте биржи SpbExchange.

Рынок США охватывает около половины всего мирового фондового рынка. Кроме того, американские биржи менее политизированы, финансовый кризис не остановит рост цен так, как это случается в России. Добавьте к этому более низкие комиссии, и преимущество станет очевидным. Если интересуетесь акциями, рекомендую начать с прочтения статьи торговля акциями для новичков. В ней описаны общие принципы биржевой торговли, есть полезные советы.

Помимо трейдинга акции интересны тем, что их держатели могут получать дивиденды от компании-эмитента. Я уже делал пост о получении дивидендов с акций, советую ознакомиться и с ним тоже.

Структурные ноты

Это очень интересный актив. Представляет собой нота совокупность различных финансовых инструментов и условий, выполнение которых влияет на доходность. При этом нота может содержать в себе только один актив, но ее отличительной чертой всегда остаются условия работы.

Возьмем, к примеру, ноту, основанную на динамике роста индекса РТС (российский биржевой индекс). Потенциал доходности ноты составит 20 %, у ноты установлена защита от снижения стоимости.

И тут возможно три варианта развития событий. В случае падения значения индекса на конец расчетного периода инвестору вернутся все его вложенные средства. Если индекс вырастет в пределах 20 %, инвестор получит вложенные средства и прибыль, соответствующую проценту прироста индекса. В случае же роста индекса на более чем 20 %, инвестор сможет получить вложенные средства и сумму, составляющую некоторый заранее оговоренный процент от номинала ноты.

У брокеров данные активы идут под названием «структурные продукты». Сложный для понимания инструмент, рассчитан на инвесторов, которые мало уделяют времени своим вложенным деньгам и не вникающих в рынок. По факту идет усреднение ваших убытков, если рынок пошел вниз, и срезание прибыли, если он пошел выше прогнозируемых целей.

Депозитарные расписки АДР и ГДР

Для инвестора это возможность приобрести акции иностранных компаний, оставаясь в юрисдикции своей страны. Для этого существуют банки-депозитарии. Они приобретают ценные бумаги у компаний-эмитентов, чтобы затем выпускать и продавать депозитарные расписки различного номинала, обеспеченные этими ценными бумагами.

• АДР (Американские депозитарные расписки) выпускаются банками-депозитариями, находящимися в США.
• Глобальные депозитарные расписки (ГДР) можно получить от европейских депозитариев.

Инвестор (частное лицо или крупная компания вроде Газпрома), в данном случае является инициатором выпуска депозитарной расписки.

Еврооблигации или евробонды

Это облигации, которые выпускаю в валюте, являющейся для эмитента иностранной. Еврооблигациями их называют потому, что впервые они появились в Европе. Если компания, находясь на территории Франции, выпустит облигации в долларах, то это будут еврооблигации. А если в евро, то обычные, поскольку евро для Франции это «своя» валюта.

Для частного инвестора данный актив интересен более высокой доходностью, нежели просто банковский валютный депозит.

Зарубежные ETF-фонды.

ETF (от exchange traded fund – торгуемый на бирже фонд) по своей структуре и назначению похож на ПИФ. Каждая акция фонда содержит в себе несколько акций или иных активов, например, драгоценных металлов или индексов. Например, тикер SPY это ETF на индекс SnP 500 (500 крупнейших компаний США).

Преимущества ETF перед ПИФом — работа с текущей рыночной ценой и меньшие комиссии.

Также интерес обусловлен тем, что приобретая всего одну акцию ETF, инвестор уже диверсифицирует свои вложения. Составить инвестиционный портфель из обычных акций — куда более трудоемкое и дорогостоящее дело. У меня на блоге есть статья про ETF-фонды. В ней подробно освещается вопрос покупки акций и получения дивидендов физическими лицами.

Выводы: что изменится на фондовом рынке после категорирования

Ряд положений поправок в закон набирает силу с момента официальной публикации. К примеру, крупные юрлица относятся к квалифицированным инвесторам. А также о предоставлении судебной защиты по внебиржевым срочным сделкам с физлицами.

Иные изменения правил работы с ценными бумагами начнут действовать с апреля 2022. Некоторые эксперты считают, что инвесторы начнут уходить с фондового рынка. А граждане будут хранить свои сбережения на банковских депозитах. Правда, с учетом того, что поправки все же не столь жесткие, как «хотел» Банк России, остаются надежды, что участники рынка смогут до начала действия закона адаптироваться к новым условиям.

Тем более, что «Право последнего слова» останется в силе. Брокерская компания будет исполнять поручения своего клиента, даже если он не прошел тестирование, не признан «квалифицированным». Но с ограничениями – клиент обязан будет подтвердить, что ознакомлен вс возможными рисками. А сама сделка – не должны будет превышать 100 тысяч рублей.

Клиенту будет достаточно один раз пройти тестирование по группе инструментов или сделок, чтобы получить к ним доступ, отмечает Андрей Салащенко. Никаких повторных тестирований, подтверждения знаний через какое-либо время не требуется. Такой подход представляется обоснованным, считает он, так как, например, после получения доступа к определенным инструментам у физического лица будет уже накапливаться опыт работы с соответствующими инструментами.

Неквалифицированным инвесторам оставят иностранные акции из индексов. Сложность теста, количество вопросов, подход к оценке результатов тестирования — все эти вопросы являются предметом начавшегося обсуждения рынка с Банком России. По словам президента НАУФОР Алексея Тимофеева, требования к тестированию в соответствии с законом определяются базовыми стандартами — все инструменты, предполагающие тестирование объединены в 7–8 групп.

По каждой из групп планируется семь вопросов, позволяющих оценить опыт операций инвестора на финансовом рынке, в том числе с аналогичными инструментами, а также понимание особенностей инструментов соответствующей группы. Все вопросы будут публичными и доступными для ознакомления

Спасибо за внимание, всегда Ваш Максимальный доход!