Как выплачиваются дивиденды

5 способов (стратегий) заработка на дивидендах

Чтобы зарабатывать на дивидендах компаний, используйте одну из нижеперечисленных стратегий.

Купил и держи

Самая простая стратегия. Как понятно из названия, нужно купить акции одной или нескольких компаний. И все. Каждый год получая дивиденды. И давая компании расти и развиваться. Рост компании, повлечет увеличение получаемой ее прибыли. А это скажется на размере дивидендных выплат в сторону повышения.

Стратегия «купи и держи» хоть и простая, но не значит, что не прибыльная. Именно на долгосрочных инвестициях были построены многомиллиардные состояния. Минус только один — длительный горизонт инвестирования. От нескольких лет. Но зато, пакет акций обеспечит вас постоянным доходом. И не потребует от вас постоянного отслеживания позиций. И тратить свое время.

Пример. Постоянный рост дивидендов по акциям Лукойл. С 2010 года в 4 раза. Стоимость акций за этот период тоже выросла — примерно в 2,5 раза.

Лукойл — размер дивидендов

Покупай дешево

Большим недостатком дивидендных акций, является тот факт, что мы никак не можем повлиять на размер дивидендов. Сколько компания посчитает нужным выплатить своим акционерам, столько вы и получите. И каждый получаете одинаковую сумму на одну акцию. И крупные игроки, владеющие пакетами на сотни миллионов. И частные мелкие инвесторы со своими несколькими штуками.

Но есть способ увеличить прибыль. Для этого нужно покупать «интересные» акции в момент снижения цены.

В течение года на бирже цена может «гулять» как вверх, так и вниз. На десятки процентов. И обычно без видимых серьезных причин. Если смотреть в долгосрочном периоде, то график котировок плавно растет. А вот эти отклонения являются аномальными, с точки зрения средних значений.

Именно вот эти отклонения и будут интересны для получения повышенного дохода.

Что нам даст эта стратегия?

Покупая с дисконтом, мы на одинаковую сумму сможем приобрести большее количество акций. Которые в свою очередь, будут приносить больше дивидендов.

Например. Акция компании стоила 100 рублей. По ней выплачивались 10 рублей дивидендов. На 100 тысяч рублей можно было купить 1 000 акций. И рассчитывать на ежегодные дивиденды — 10 000 рублей.

Вскоре котировки опустились до 75 рублей. Теперь на 100 тысяч можно приобрести 1 333 акции. И дивидендный доход составил бы уже 13,3 тысячи рублей.

Покупай до отсечки

Когда становится известен размер дивидендов, начинает расти интерес инвесторам к бумагам. И чем ближе к дате отсечки, тем она выше. В результате постепенно котировки ползут вверх. Все хотят получить дивиденды и покупают, покупают акции.

Результат. Получение гарантированных заранее известных дивидендов за короткий срок (например, всего за месяц, не нужно ждать целый год). Плюс покупка акций по не завышенным ценам на долгосрок.

Конечно такое развитие сценария происходит не всегда. Но в большинстве случаев мы имеем именно такую картину.

Покупай заранее — продавай в день отсечки

Стратегия практически аналогичная предыдущей. Покупаем интересные бумаги заранее. Но продаем, не дожидаясь отсечки.

Что нам это дает?

На следующий день после закрытия реестра, образуется дивидендный гэп. Котировки резко падают вниз. Приблизительно на величину дивидендов. Уже никому не интересно держать бумаги, по которым следующие дивидендные выплаты будут только через год. И наблюдаются массовые распродажи.

Здесь уже можно покупать акции ближе к отсечке. За неделю.

Да, мы потерям право на получение дивидендов. Но зато за короткий срок заработали на курсовой разнице.

Покупка после дивидендов

После дивидендного гэпа, цена падает. И это тоже интересный момент для входа в бумаги. Покупка с дисконтом имеет более высокий потенциал к росту.

И рынок быстро закрывает эту брешь. На это конечно уходит время от нескольких недель до пары-тройки месяцев. Иногда (кстати не так и редко) цена возвращается на до дивидендный уровень буквально за несколько дней.

Дивидендная стратегия на примере Северсталь

Беспроцентный принцип выдачи

Пример 2

Что такое дивиденды простыми словами

Это часть прибыли компании, на которую может рассчитывать держатель доли капитала. Т.е. это понятие используют, чтобы по-другому сказать, как называется доход по акциям. Данная доля вычисляется, исходя из общего количества активов предприятия и зависит от того, сколько их у каждого инвестора.

Например, организация выпустила 200 бумаг, а ее прибыль за год составила 400 руб. Несложно рассчитать, что инвестор получит 2 рубля с каждой бумаги за вычетом налога 13%.

Нет законов, которые регламентируют выплату дивидендов по акциям. Каждая компания решает сама, выплачивать ли их либо оставлять, чтобы использовать для развития бизнеса. По этой же причине нет понятия минимального размера выплат.

Стоит учитывать, что такой доход не связан с ростом стоимости ресурсов. Эти 2 фактора не влияют друг на друга. Чтобы получить прибыль от акций, когда они дорожают, нужно их продать. При этом такие компании могут не предусматривать выплату процентов от своей прибыли.

Конвертер валют

Может ли компания перестать выплачивать дивиденды

Может. Причин может быть множество: от изменения дивидендной политики, до «плохого» года или направление свободного денежного потока на другие более приоритетные (по мнению менеджмента) цели.

Также может произойти резкое снижение уровня выплат, буквально в разы. В некоторых случаях это временное явление. И в будущем, компания старается выйти на прежний уровень или даже превзойти его, компенсировав акционерам недополученную прибыль.

Дивиденды Сбербанка

Пример. 2014 год был очень трудным для Сбербанка в финансовом плане. В итоге акционеры получили всего 3% от прибыли компании или 45 копеек на акцию (годом ранее было 3,2 рубля). В 2017 году по итогам предыдущего  (2016) периода дивидендный платеж вырос в 13 раз!!!

Куда начисляются дивиденды по акциям, размещенным на брокерском счете

По умолчанию суммы дивидендов автоматически поступают на брокерский счет инвестора. Возможно также перечисление средств на банковский счет клиента. Куда будут приходить дивиденды, решает инвестор — на брокерский или банковский счет. Чтобы получать выплаты на брокерский счет, нужно активировать опцию «Счет зачисления доходов по ЦБ». Затем в разделе «Анкета клиента» требуется указать соответствующие банковские реквизиты.

Дивиденды в любом случае поступят на брокерский счет, если:

• источником средств для приобретения акций были кредитные средства или активы находились в день отсечки в займах овернайт (в таком случае дивиденды часто переводят на счет инвестора с задержкой, спустя 30-60 дней после закрытия реестра);
• по состоянию на дату отсечки по ценным бумагам была открыта короткая позиция (сделка РЕПО);
• активы являются валютными и находятся на брокерском счете клиента (не ИИС).

Когда дивиденды поступают на брокерский счет, они уже «очищены» от налогов и комиссионного вознаграждения посредника. В этом случае инвестору нет необходимости заполнять декларацию 3-НДФЛ и взаимодействовать с налоговой службой.

Когда придут дивиденды с акций зарубежных компаний, потребуется отчитаться перед ФНС России по полученному доходу.

Акции относят к финансовым инструментам, котировки которых подвержены частым колебаниям. Для инвестиций в дивиденды большое значение имеет выбор компании-эмитента и способа вложения средств. Для этого рекомендуется провести анализ финансовых показателей акционерного общества и рассчитать доходность его ценных бумаг. Чтобы снизить риски потери капитала, нужно формировать инвестиционный портфель из финансовых инструментов разных эмитентов. При вложениях в акции с целью получения дивидендов не рекомендуется использовать стратегию коротких позиций, т. к. в большинстве случаев это не принесет финансовой выгоды.

Варианты создания уютного интерьера для семьи с ребенком

Как выплачиваются дивиденды

Как выплатить дивиденды, решает общее собрание акционеров. Основные положения фиксируются в Уставе акционерного общества.

Основные условия получения дивидендов:

• отсутствие ограничений, установленных ст. 43 Федерального закона от 26 декабря 1995 года № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»;
• наличие у компании чистой прибыли, полученной по результатам ее деятельности в отчетном периоде;
• документально оформленная рекомендация Совета Директоров акционерного общества в отношении размера дивидендов;
• положительное решение общего собрания акционеров.

Выплаты по привилегированным акциям производятся в первую очередь и в обязательном порядке. При отсутствии чистой прибыли для этого могут быть задействованы средства из резервного фонда акционерного общества.

В отличие от процентов по привилегированным ценным бумагам, дивиденды по обычным акциям могут вообще не платиться.

Какими факторами ограничивается выплата по обычным акциям

На размерах дивидендов по обычным акциям могут отражаться следующие факторы:

• потребность в расширении и реконструкции предприятия, что особенно актуально на ранних этапах жизненного цикла компании;
• нестабильное финансовое положение и низкий уровень платежеспособности акционерного общества;
• большая кредитная нагрузка;
• высокий уровень налогообложения;
• низкий фактический объем получаемой компанией чистой прибыли;
• нестабильное состояние товарного рынка;
• инфляция;
• ограничения по выплате дивидендов акционерным обществом со стороны законодательства;
• несбалансированное соотношение количества привилегированных и обыкновенных акций и др.

В зависимости от перечисленных и других возможных факторов происходит выбор дивидендной политики акционерного общества на ближайший период.

Что такое дивиденды простыми словами

Дивиденды можно рассматривать как частичку прибыли компании, акциями которой владеет инвестор.

Размер выплачиваемого вознаграждения зависит от финансовых результатов. Если была получена прибыль, то часть направляется на развитие компании, а часть на выплату дивидендов.

Общая размер выплат делится на количество акций в обращении. И получается некая сумма прибыли на одну акцию.

Рекомендуемые размер выплат прописан в уставе компании. И она должна ему следовать.

Например:

• По уставу Газпром обязан выплачивать 10% от полученной прибыли. По факту платят больше. В 2017 году на дивидендные выплаты направили 45% от прибыли.
• Лукойл выплачивает 25%. Но стремиться каждый год увеличивать этот показатель.
• На дивиденды Московская биржа отчисляет аж 70% от прибыли.
• Сбербанк отчисляет на дивиденды 20-25%.

Есть компании с очень сложной дивидендной политикой. И начинающему инвестору ее очень сложно понять.

Норильский никель — дивидендная политика
Северсталь — политика по выплате дивидендов

Если провести аналогию с обычной жизнью, то акционеров, владеющих пакетами акций и регулярно получающих дивиденды, можно сравнить с людьми, сдающими недвижимость в аренду.

Например, у вас есть квартира, которую вы сдаете. Получаете за нее 20 000 рублей в месяц.

С этой суммы, часть вы отдаете за оплату услуг ЖКХ, часть на уплату налогов. Возможно что-то направите на текущий ремонт. Если есть кредит (ипотека) — придется потратиться на выплаты. Ну а остальное — ваша чистая прибыль (дивиденды).

А теперь представьте, что у вас не одна, а 30 квартир в собственности и вы их все сдаете.

Тогда получаемой чистой прибылью можно распорядиться немного по другому. Купить еще одну квартиру (за свои или в кредит), то есть расширить бизнес.

В итоге: конечный остаток чистого дохода снизится в разы. Вот эту часть и можно считать дивидендным доходом.

Дисклеймер

На всякий случай напомню, что всё сказанное ниже не является инвестиционной рекомендацией, призывом к действию или побуждению к покупке акций. Все решения о покупке акций вы принимаете на свой риск в зависимости от вашей инвестиционной стратегии.

Все данные о дивидендной доходности и курсовой стоимости акций даются на момент написания статьи. Так как котировки меняются ежеминутно, а дивиденды могут измениться, то данные в статье могут не совпадать с актуальными данными, которые вы получите в ходе самостоятельных расчетов. Это для тех комментаторов, которые пытаются научить меня считать правильную дивидендную доходность

То же касается приведенных мультипликаторов, оценок капитализации и прочих данных – эта инфа актуальна на момент написания статьи, завтра цифры уже могут не совпадать!

Большинство приведенных ниже акций торгуются на Нью-Йоркской бирже или бирже Торонто, так что уточните у вашего брокера возможность их покупки. На ИИС их покупать можно, но могут быть ограничения по минимальной сумме инвестиций.

Ну вроде всё. Заканчиваем с дисклеймерами и переходим к обзору компаний, выплачивающих дивиденды ежемесячно.

Еще один момент – большинство компаний в списке являются фондами недвижимости (трастами, REITs). Учитывайте это при анализе эмитентов – у трастов есть свои особенности.

Российские дивидендные акции

Несмотря на кризисные явления, которые отмечаются в отечественной экономике не первый год, российские дивидендные акции по-прежнему представляют интерес для инвесторов. Даже в разгар кризиса многие эксперты считают, что сейчас самое время покупать ценные бумаги. Ведь их доходность превышает и прибыль, получаемую от банковских депозитов, и темпы роста инфляции.

В России средний процент дохода на каждую акцию составляет около 5 %. Ряд компаний выплачивает до 10 %, а некоторые ограничиваются более «скромными» дивидендами – не более 3 %. Для инвесторов, желающих быстро получить большой доход, подобные вложения могут не представлять интерес.

Им лучше зарабатывать на фондовом рынке, играя на понижении или повышении курса ценных бумаг. По размеру заявленных на 2020-й год выплат, наиболее доходные дивидендные акции России можно расположить в следующем порядке:

ПАО «Энел Россия» (ENRU) – заявленные выплаты этой энергетической компании по итогам 2019-го года составили 9,14 % (0,085 руб.) Правда, это на 40 % меньше, чем было выплачено по итогам работы 2018-го (0,141471 руб.)

Привилегированные акции Россети (RSTIP) – компания объявила о выплате 0,189304 руб. на каждую ценную бумагу (8,47 % доходности).

На третьем месте – Пермьэнергосбыт (PMSBP). По итогам работы 2019-го, доходность возросла до рекордных показателей 8,28 % (11,710424 руб.)

Открытие загрузочной флешки через BIOS

Мало только сделать загрузочный флеш-накопитель. Случается так, что система перестаёт работать. В таком случае образ, записанный на флешку, необходимо открыть через настройки BIOS. Независимо от времени выпуска BIOS, названия, находящиеся в нем, остаются практически неизменными.

После того как вы зашли в BIOS, необходимо открыть «Advanced BIOS Features», в которой размещены устройства, в порядке запуска. Например, сначала загружается жесткий диск, при его отказе система обращается к CDROM. Не найдя системы и на нем, она переходит к USB-HDD. Что нам и надо. Поставив на первое место USB-HDD, сохраняем настройки и выходим из BIOS. При перезагрузке появится меню установки ОС. На некоторых современных системных платах существует специальное Boot Menu, войти в которое можно при загрузке ПК, нажимая F8 или F12, в зависимости от фирмы-изготовителя «материнки», где очень просто можно выбрать загрузку ПК с записанного USB-накопителя. При загрузке ОС через BIOS может возникнуть несколько проблем, таких как:

1. Системная плата не может поддерживать загрузку с внешнего устройства. Это возможно при таком случае, когда «материнка» была сделана до 2003 года;
2. Обнаружение некорректной загрузочной флеш-карты. Вероятно, при записи операционной системы были допущены какие-либо ошибки. Проверьте загрузочную флешку на другом ПК;
3. Отключение контроллера USB в BIOS.

Российские дивидендные акции список лучших

Татнефть (TATN_P)

Компания платит одни из самых высоких дивидендов на российском рынке, но размер и даты выплаты пока не заявлены. Кроме дивидендной доходности в 18,99% Татнефть может похвастаться низким уровнем долговых обязательств, что в условиях кризиса и нефтяного конфликта добавляет компании финансовой устойчивости. В связи с этим ценные бумаги компании пользуются повышенным спросом инвесторов даже в текущих условиях рынка, что привело к их стремительному восстановлению после падения.

Рекомендуемая цена для приобретения привилегированных акций Татнефти 400-477 руб. И 440-530 руб. для обычных.

Эти критерии в среднесрочной и долгосрочной перспективе приятно повысят доходность вашего инвестиционного портфеля.

Детский мир (DSKY)

Компания отчиталась о взрыве онлайн-продаж по причине коронавирусной инфекции, выручка выросла более чем в 3 раза по сравнению с аналогичным периодом 2019г. Поэтому акции DSKY начали стремительно расти после падения 18 марта 2020г. Что касается дивидендов, то выручка компании по итогам работы за 2019г. увеличилась на 16,1%, а прибыль на 11%. По прогнозам экспертов компания выплатит в среднем 5,55 руб. на акцию, а годовая дивидендная доходность может составить 10,1%.

Рекомендованная цена для приобретения – до 90 руб.

МТС (MTSS)

Последние годы невозможно представить себе лучшие российские дивидендные акции без ценных бумаг компании МТС. Акционерное общество предпочитает выплачивать дивиденды 2 раза в год в виде фиксированных выплат на акцию. В начале января 2020г. компания уже выплатила по 13,25руб. дивидендов на 1 акцию. Но эта выплата была связана с заключением сделки по реализации филиалов на Украине. Дата и размер выплаты дивидендов по результатам работы за 2019г. пока компанией не разглашались. Но руководство заявило, что готовит Buyback на 15 млр. рублей, что также добавляет привлекательности ценным бумагам в глазах инвестора.Прогнозируемая экспертами дивидендная доходность может составить 12,2%.

Покупать акции лучше у отметки до 280 руб.

3 лучших стратегии инвестирования в дивидендные акции

1. Покупка акции в надежде на регулярные дивидендные выплаты в течение следующих нескольких лет.

Для этого выбираются не очень динамичные компании, но со стабильной, устоявшейся позицией на рынке. Однако это не обязательно должен быть гигант рынка или компания из сектора коммунальных услуг. Подойдут и более мелкие предприятия, которые при отсутствии значительного спроса на капитал регулярно делится своей прибылью с акционерами. Правда в этом случае инвестор несет больший риск, но выгоды также удваиваются. Как увеличение стоимости акций, так и выплаченных дивидендов может принести значительную норму прибыли. Здесь дивиденды не являются основной целью инвестиций, как в случае с компаниями с большой капитализацией, а представляют собой дополнительную прибыль и некоторую гарантию для акционеров.

Помимо выбора компании, существует также проблема самих дивидендов. Выберите компанию, которая выплачивала регулярные, растущие (или, по крайней мере, уменьшающиеся) дивиденды в течение многих лет или где дивиденды невелики, но потенциал их увеличения и, следовательно, наша ставка дивидендов для частных лиц, намного выше.

1. Приобретение акций заранее с ориентиром, что информация о дивидендах увеличит их стоимость.

Данная стратегия основывается на использовании информации о размере дивиденда, его изменении или обновлении политики в сторону увеличения размера дивидендов.

1. Покупка ценных бумаг после отсечки дивидендов, надеясь, что со временем ставка вернется на прежний уровень.

Некоторые компании характеризуются не только повторением крайних сроков рекомендаций советов директоров, но и тем, как их ставки ведут себя одинаково до и после дня дивидендов. Одним из популярных методов может быть использование механизма отсечки дивидендов. В день отсечки происходит коррекция курса на размер дивидендов (дивидендный гэп). Совершая сделку в этом момент инвестор не получит дивиденды, но вступит во владение акциями по более низкой стоимости. Такой маневр может окупиться, учитывая, что многие компании быстро возвращаются к ценам, действовавшим перед дивидендной выплатой.

Для максимизации прибыли рекомендую комбинировать разные методы и создавать инвестиционный портфель акций на основе нескольких стратегий. 

Как я уже говорил, российские дивидендные акции в кризис обладают большим потенциалом роста, поэтому их грамотное приобретение в период кризиса по низким ценам может принести доход, которые превысят размер дивидендов в несколько раз. Главное не увлекаться одним сектором, а грамотно распределить риски.

Когда ждать выплаты дивидендов

Частота выплаты дивидендов компаниями не регламентирована. Источником финансирования дивидендов является чистая прибыль компании — учредители могут направить ее акционерам, а могут сохранить, вложив в развитие производства (например, купив новое оборудование). По закону дивиденды могут выплачиваться каждые три месяца — после составления промежуточной финансовой отчетности (п. 1 ст. 42 закона «Об акционерных…» от 26.12.1995 № 208-ФЗ). Разумеется, их могут выплачивать и реже, например раз в полгода или год.

Если руководство компании все-таки приняло решение о выплате прибыли или ее части в качестве дивидендов, перечислить деньги акционерам придется в течение 25 рабочих дней с даты закрытия реестра (п. 6 ст. 42 ФЗ № 208). На практике деньги обычно приходят раньше — в течение 8-10 дней.

Shaw Communications (SJRb)

Shaw Communications – это канадская телекоммуникационная компания. На бирже Торонто она обращается под тикером SJRb, на Нью-Йоркской – SJR. Компания также платит дивиденды каждый месяц, как и все остальные в списке.

В последние годы Shaw Communications испытывает определенные сложности – число новых абонентов растет не так быстро, как хотелось бы. Также сокращается число клиентов из США. А в самой Канаде рынок беспроводных сетей уже практически насыщен, так что масштабироваться особо некуда. В результате Shaw Communications переходит из стадии растущей компании в стадию стабильной, зрелой.

Сейчас одна акция Shaw Communications стоит 25,84 канадских долларов (на бирже Торонто), дивиденды равны 1,185 долларам за штуку (4,56% годовых).

Как часто можно делать выплаты

Начисления как из текущих доходов, так и из нераспределенной прибыли можно производить исключительно по итогам отчетных периодов, по которым ведется бухгалтерский учет.

Такими являются:

• квартал;
• полугодие;
• 9 месяцев;
• год.

За сколько лет можно выплатить дивиденды за прошлые года

Срочность формирования нераспределенной ЧП прошлых лет не играет роли.

Дивидендные потоки могут устанавливаться за счет нераспределенной прибыли, если не присутствует других законодательных ограничений, связанных с финансовой стабильностью предприятия.

Не пришли дивиденды на брокерский счет — что делать?

Main Street Capital (MAIN)

Компания специализируется на инвестициях в небольшие непубличные компании США, в том числе на стадии стартапа. Это классический BDC – Business Development Company, можно сказать, квазибанк. Он вкладывает в те компании (или участвуют в их акционерном капитале), которые не могут получить финансирование обыкновенным способом – на бирже или в банке. Главным образом, из-за того, что эти компании ненадежные, а их активы – токсичные.

Долговой портфель компании составляет 1,36 млрд долларов, эти активы дают доходность на уровне 8-12% годовых. Прибылью Main Street Capital активно делится с инвесторами, выплачивая каждый месяц по 0,205 долларов, что при цене акции в 41,61 доллар дает доходность на уровне 5,94% годовых. Кстати, размер дивидендов увеличивается с момента IPO в 2015 году. Пусть не сильно, но всё же увеличение есть.

Можно ли не платить налоги?

В некоторых случаях можно полностью или частично уйти от налогообложения.

В случае получения убытка.

Налогооблагаемая база рассчитывается по результатам года. То есть, на всю полученную инвестором прибыль (куда входит получение дивидендов и операции по купле-продажи бумаг) нужно уплатить 13%. Если были неудачные сделки, приведшие к убыткам, и были получена прибыль по дивидендам, то все складывается и выводится чистый результат.

И именно с него должен быть уплачен налог. А так как с дивидендных выплат уже был удержан налог по полной, в конце года происходит перерасчет налоговой базы. И излишне уплаченный налог возвращается обратно на ваш счет.

Пример. В течение года инвестор получил дивиденды на общую сумму 100 000 рублей. Брокер удержал 13% налога или 13 тысяч.

В конце года инвестор также продал акции с убытком в 100 000 рублей, в результате обвала котировок на купленные ранее активы.

Итого: чистая прибыль за год равно нулю. И брать налог не с чего.

Но так как ранее брокер удержал с полученных дивидендов 13%, то он обязан вернуть эту сумму целиком обратно инвестору.

Налоговые льготы

При открытие индивидуального инвестиционного счета (ИИС) второго типа, инвестор получает полное освобождение от налогов на сумму 1,2 млн.

Особенно это актуально для крупных игроков, имеющих в своем портфеле активы на несколько миллионов. Тогда вся полученная прибыль полностью остается на счету.

Для небольших частных инвесторов, предпочтительно выбрать ИИС первого типа. Он позволяет воспользоваться налоговым вычетом в 13%.

По простому, каждый год можно возвращать обратно 13% от суммы внесенных средств за этот период.

Положили на счет 100 тысяч — имеете право вернуть 13 000 рублей, за 200 тысяч — 26 000, за 400 000 — 52 тысячи рублей.

Разбираемся с терминологией

Для начала дадим определение, что такое дивиденды по акциям. Это прибыль, которую получают акционеры компании по финансовым результатам отчетного периода. Если вы покупаете акции, то получаете право на дивиденды по ним. Когда компания развивается и зарабатывает прибыль, то делится ею с акционерами. Доход распределяется пропорционально доле, которой владеет каждый из инвесторов. Некоторые компании выплачивают дивиденды ежегодно, другие – ежеквартально.

Как рассчитывается доходность по дивидендам
Допустим, компания решила выплачивать 10 рублей за одну акцию. Ее вы покупали за 150 рублей. Дивидендная доходность равна (10 рублей/150 рублей) * 100% = 6,7%.

У каждой компании своя политика начисления дивидендов. Одни сразу заявляют, что в первые несколько лет не планируют их выплачивать. Другие не обещают ничего конкретного. Третьи опираются на цифры, например, готовы платить акционерам 75% чистой прибыли или 50% свободного денежного потока, или, например, не менее определенной суммы на акцию.

На западе акционерные общества делятся на две категории – компании с акциями роста и «дойные коровы». Совет директоров первых большую часть прибыли вкладывает в развитие бизнеса, дивиденды они либо вовсе не выплачивают, либо сводят к минимуму. Цель – повысить рыночную стоимость акций, инвесторы, а в этом случае спекулянты, покупают бумаги для того, чтобы на пике продать акции и заработать на разнице. Учредители «дойных коров» поступают наоборот – обещают большие дивиденды и привлекают как можно больше инвесторов.

Акция – бессрочная эмиссионная ценная бумага, это доказательство вашего вклада в уставный фонд акционерного общества. Инвестирование в акции дает право участвовать в управлении компанией и получать часть прибыли в виде дивидендов. Акции компании выпускают тогда, когда создают акционерное общество или увеличивают уставной фонд.

Цена акции, по которой её приобретает первый держатель, называется эмиссионной. По рыночной, или курсовой цене акция продаётся и покупается на вторичном рынке. Рыночная стоимость формируется на биржевых торгах, она показывает реальную цену акций. На нее влияют финансовые показатели компании, иногда новости или реплики влиятельных людей могут резко изменять стоимость акций.

Есть любопытное приложение для трейдеров, которое сообщает пользователям о твитах Дональда Трампа: из-за его высказываний акции не одной компании падали в цене. 16 августа капитализация Amazon снизилась примерно на 5,7 млрд долларов всего за два часа. Причиной стал твит президента США, он написал: «Amazon наносит большой урон ритейлерам, которые платят налоги. Города и штаты США страдают от этого, теряется много рабочих мест!».

В начале года за несколько минут упали акции Toyota. Трамп пригрозил компании пошлинами за намерение построить завод в Мексике. Этот твит стоил автопроизводителю 1,2 млрд долларов. В декабре Трамп обрушил капитализацию крупнейшей американской оборонной компании Lockheed Martin. 3,5 миллиарда долларов стоило заявление будущего президента о том, что программа разработки истребителя F-35 слишком дорогостоящая. Вот так за считаные часы и даже минуты изменяется капитализация компаний.

Капитализация – это рост стоимости акций благодаря росту стоимости самой компании. Чтобы заработать на капитализации, нужно продать акции дороже, чем вы их покупали. Рост курсовой стоимости – это одна из главных причин инвестирования в акции.

Как рассчитывается капитализация
Капитализация = стоимость одной акции * их количество. Если вы купили акцию за 10 долларов, а ее цена выросла до 15, и за эту сумму вы ее продали, то получили 50% прибыли.

В какой срок надо выплатить дивиденды

ООО должно выплатить дивиденды своим участникам – организациям и физическим лицам в срок, установленный:

• или уставом общества;

• или решением о выплате дивидендов.

Если ни уставом, ни решением срок выплаты дивидендов не установлен, то их надо выплатить в течение 60 календарных дней со дня принятия решения о такой выплате (п. 3 ст. 28 Закона N 14-ФЗ).

АО должно выплатить дивиденды акционерам – организациям и физическим лицам в течение 25 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

Эта дата указывается в решении о выплате дивидендов (п. п. 3, 6 ст. 42 Закона N 208-ФЗ).

НДФЛ с дивидендов

По общему правилу при выплате налогоплательщику налоговым агентом денежных средств (дохода в натуральной форме) более одного раза в течение налогового периода исчисление суммы НДФЛ производится нарастающим итогом с зачетом ранее уплаченных сумм налога.

При этом исчисление суммы и уплата налога в отношении дивидендов осуществляются налоговым агентом отдельно по каждому налогоплательщику –физическому лицу применительно к каждой выплате указанных доходов.

Таким образом, если дивиденды выплачиваются более одного раза в год, то исчислять и перечислять в бюджет сумму НДФЛ нужно по каждой отдельно взятой выплате.

Отметим, что также применительно к каждой выплате определяются и налоговый статус физического лица-получателя дивидендов, и соответствующая ему налоговая ставка.

Напомним, что дивиденды физических лиц, не признаваемых налоговыми резидентами РФ, облагаются НДФЛ по ставке 15 процентов, а физических лиц — налоговых резидентов — по ставке 13 процентов (ст. 224 НК РФ).

Сколько и как часто выплачиваются дивиденды по акциям?

В большинстве случаев, каждая компания производит выплаты раз в год. Реже 2 раза (Алроса-Нюрба, Газпром-нефть, Мосбиржа, НорНикель). Есть компании, «балующие» своих акционеров выплатами раз в квартал (ММК, НЛМК, ФосАгро).

Сколько дивидендов приносит одна акция?

Традиционно, более высоким размером дивидендов может похвастаться телекоммуникационный сектор: МТС, Мегафон и Ростелеком — около 7-10%.

Нефть и газ, куда входят Лукойл, Газпром и Роснефть дают 6-8% дивидендной доходности.

Финансовый сектор (Сбербанк, ВТБ) не очень щедрый на выплаты — всего 3-4%.

Поставщики коммунальных услуг, могут платят как очень неплохие дивиденды (Россети, Юнипро, Русгидро — 7-10%), так и совсем мизер — 1-2%.

Компании, выплачивающие дивиденды дважды в год

Акции с ежемесячным дивидендным доходом

1. Apple Hospitality REIT. Фонд, который инвестирует средства в отели Hilton. В 2020 году программа дивидендных выплат приостановлена.
2. Global X SuperDividend US ETF. Активы фонда состоят из акций фармацевтических компаний, предприятий энергетики и нефтяной отрасли, сферы услуг и бытового обслуживания.
3. EPR Properties. Фонд типа REIT, который инвестирует средства в недвижимость учебных заведений, компаний развлекательной и туристической направленности.
4. LTC Properties. Ещё один REIT-фонд. Инвестирует в дома престарелых.
5. Whitestone REIT. Фонд владеет сетью торговых центров в районных городах США.

Акции американских компаний приносят доход чаще, но вложения в них связаны с политическими рисками из-за санкций, особенно при инвестировании через иностранного брокера.

Все ли компании платят дивиденды?

Сразу скажу не все. Есть компании не выплачивающих дивиденды своим акционерам.

Сразу встает резонный вопрос: А для чего тогда они нужны? Где выгода?

Небольшой ликбез.

Прибыль инвесторов может формироваться по двум направлениям:

1. Получение дивидендов.
2. Рост стоимости со временем купленных акций.

С первым пунктом понятно. Компания ежегодно выплачивает своим акционерам часть прибыли. Все довольны и счастливы.

Но помимо этого, все компании вкладывают прибыль в расширение своей деятельности и бизнеса. За счет этого стоимость компании (капитализация) со временем начинает увеличиваться. Иногда даже в несколько раз. А так как акция — это частичка компании, то наблюдаем рост котировок по ним.

Выплачивая деньги акционерам в виде дивидендов, компания направляет на развитие меньше средств. И теоретически прогресс будет медленнее, чем у компаний, полностью вкладывающих всю прибыль обратно в бизнес.

Бытует мнение, что высокие дивиденды тормозят развитие. Или менеджмент компании не может найти лучшего применения деньгам, как на выплаты своим акционерам.

50-центовая монета Юань Шикая 1914 года

Меня известят о выплате?

В реестре акционеров, которым причитаются дивиденды, содержится информация о банковских реквизитах, принадлежащих каждому из них — деньги должны перечисляться на эти счета (п. 8 ст. 42 ФЗ № 208). Это единственное обязательство компании перед своими акционерами. Рассылать уведомления о предстоящей выплате дивидендов и о факте их начисления акционерам компании не должны.

Чтобы узнать, планируется ли выплата дивидендов по акциям, держателем которых вы являетесь, придется искать информацию в открытых источниках. Как правило, сведения о текущей дивидендной политике компании размещают на своих сайтах. Так, на сайте ПАО «Лукойл» можно найти информацию о дивидендах, которые были выплачены в январе 2020 года на основании реестра, составленного 20 декабря 2019 года. Держатели акций ПАО «Лукойл» на указанную дату получают доходы в виде дивидендов — 192 рубля на одну акцию.

Заключение

Акции являются более рискованным финансовым инструментом, чем другие виды ценных бумаг, но и доход по ним выше. На дивидендную политику компании влияет много факторов, которые частный инвестор может только отслеживать, а не контролировать: изменения в законодательстве, решения менеджмента, финансовые результаты и пр. Данная статья носит информационный характер и не является руководством к действию. Автор не несёт ответственность за убытки инвестора, который решит купить акции компаний, упомянутых в тексте.

Выводы (+ видео)